Competition and models of market structure in liner shipping

Abstract

Is liner shipping dominated by malevolent monopolies who extort shippers? Or does performance (i.e. facilitating global trade) justify the conduct of liner operators? This controversy has confounded policy‐makers and academics right from the very origin of liner shipping and continues today. In the light of the unique characteristics of liner shipping, the paper examines all postulated industrial organization models of market structure in liner shipping. It was found that the classical and neoclassical models of competition, though certainly valuable as normative standards, were insufficient for real‐world analyses of liner shipping. The attempt to use the theory of workable competition was not fruitful primarily due to the idiosyncratic view of what is workably competitive. This was followed by a review of orthodox and contemporary models of market structure in liner shipping, viz. the monopoly cartel model, the rationalization model, the neo‐Chicago/UCLA model, the empty core model, the normal‐cost price model and the contestability model. Though none of the above models are perfect, all of them have contributed towards a better understanding of liner markets. The application of contestability theory to liner shipping, in particular, has been challenged by individuals and institutions. The paper argues that though liner markets are not perfectly contestable, they are structurally contestable. Hence, the model can be used to supplement the more traditional perspectives in drawing welfare inferences of contemporary liner shipping markets.

Le transport de ligne est‐il la proie de monopoles mal intentionnés qui exploitent les chargeurs? Ou bien les résultats (c'est‐à‐dire le bon fonctionnement du commerce mondial) justifient‐ils les moyens utilisés par les armements? La controverse entre décideurs et économistes est aussi ancienne que le transport de ligne, et est toujours vivace. L'auteur examine, sous l'angle des spécificités de ce marché particulier, tous les modèles théoriques de structure de marché. Il apparaît ainsi que tous les modèles concurrentiels, classiques et néo‐classiques, sont tout à fait acceptables sur le plan normatif mais qu'ils sont bien peu adaptés à l'interprétation de la réalité du traffic de ligne. La théorie de la concurrence effective ne se révèle pas plus efficace à cause de sa forte composante de spécificités particulières. L'auteur passe ensuite en revue les modèles traditionnels et contemporains, et leur application aux structures de marché dans le transport de ligne: les cartels monopolistes, le modèle de rationalisation, celui de la tarification au coÛt normal et celui des marchés contestables. Aucun d'entre eux n'est parfait, mais tous contribuent à une meilleure compréhension des marché de ligne. En particulier, la théorie des marchés contestables au transport de lignes, malgré toutes les critiques dont l'ont abreuvé particuliers et institutions, montre que les marchés maritimes ne sont sans doute pas parfaitement contestables, mais qu'ils le sont structurellement. Dès lors, cette théorie prend place, tout à fait légitimement, aux côtés des théories plus traditionnelles dans les réflexions sur les relations entre les pratiques du transport maritime de lignes et l'optimum social.

Ist die Linienschiffarhrt von böswilligen Monopolisten beherrscht, die die Versender aussaugen? Oder rechtfertigt eine Leistung (z.B. die Erleichterung des Welthandels) das Verhalten der Linienbetreiber? Dieser Meinungsstreit hat Politiker und Akademiker seit Beginn der Linienschiffahrt verwirrt, und sie hält immer noch an. Im Lichte der besonderen Charakteristika der Linienschiffahrt untersucht der Autor alle geforderten industriellen Organisationskonzepte für eine Marktstruktur in der Linienschiffahrt. Als Ergebnis kann festgehalten werden, daß die klassischen und neoklassischen Wettbewerbsmodelle, obwohl sie als normative Standards sicher ihren Wert haben, unzureichend für Analysen in der realen Welt der Linienschiffahrt waren. Der Versuch, die Theorie des funktionsfähigen Wettbewerbs einzusetzen, war nicht besonders nützlich, hauptsächlich wegen der eigenartigen Ansicht, was funktionsfähiger Wettbewerb ist. Daran schloß sich eine Analyse orthodoxer und heutiger Modelle der Marktstruktur in der Linienschiffahrt an, nämlich: das monopolistische Kartell Modell, das Rationalisierungsmodell, das Neu‐Chicago/UCLA‐Modell, das Modell des leeren Kerns, das Normal‐Kosten‐Preis‐Modell und das Contestable Market‐Modell (Markt ohne Zugangs‐ und Austrittsschranken). Obwohl keines der genennten Modelle perfekt ist, haben alle zu einem besseren Verständnis des Linienschiffahrtsmarktes beigetragen. Die Anwendung der Theorie des Contestable Market auf die Linienschiffahrt wurde insbesondere durch Einzelpersonen und Institutionen herausgefordert. Der Artikel stellt fest, daß, obwohl Schiffahrtslinien‐Märkte nicht perfekt wettbewerbsfähig sind, sie dennoch strukturell wettbewerbsfähig sind. Deshalb kann das Modell benutzt werden, um die mehr traditionellen Perspektiven bei der Darstellung von Nutzenwirkungen aus den heutigen Schiffahrtslinien‐Märkten zusätzlich einzubringen.

¿Está dominado el transporte marítimo de línea por malevolentes monopolios que extorsionan a los transportistas? O, ¿se puede justificar el comportamiento de los operadores por su desempeño (por ejemplo, facilitar el comercio global)? Esta controversia ha causado confusión tanto entre tomadores de decisiones como entre académicos, desde el inicio del transporte marítimo de línea, y continúa aún hoy día. El autor examina todos los modelos de organización industrial de estructura de mercado que se han postulado a la luz de las características bastante únicas del transporte naviero de línea. Se encontró que los modelos clásicos y neo‐clásicos de competencia, aun cuando ciertamente valiosos como estándares normativos, no eran adecuados para analizar casos reales en la industria naviera. El intento de utilizar la teoría de la competencia factible no dio frutos principalmente debido a la visión idiosincrásica acerca de qué es algo competitivamente factible. Esto fue seguido por una revisión de los modelos ortodoxos y contemporáneos de la estructura de mercado del transporte marítimo de línea, a saber, el modelo del cartel monopólico, el modelo de racionalización, el modelo de neo‐Chicago/UCLA, el modelo del centro vacío, el modelo del precio a costo normal y el model de competitividad. Aunque ninguno de éstos es perfecto, todo han contribuido ha entender mejor los mercados de línea; en particular, la aplicabilidad de la teoría de la competitividad al transporte marítimo de línea ha sido puesta en duda por individuos e instituciones. Este trabajo argumenta que aún cuando los mercados del línea no son perfectamente competitivizables, lo son estructuralmente. Por lo tanto, el modelo puede ser utilizado para suplementar perspectivas más tradicionales en la estimación de inferencias de bienestar a partir de mercados navieros de línea contemporáneos.