A hedonic price assessment of airline service quality in the US

Abstract

This paper explores the relationship between carrier reputations for service quality and the price of air travel in the U.S. market. Using a sample of 1July-August 1995 published air fares, it demonstrates that airlines establish prices on the basis of 23 service characteristics ranging from ticketing restrictions to flight frequency and travel requirements. The residual price differences between carriers represent, at least in part, the varying reputations of carriers for service quality. They reflect the anticipated differences in quality of those characteristics difficult to assess at the point of purchase. A hedonic approach is found to be an important new tool for exploring price discrimination and product differentiation in deregulated markets.

L'article porte sur les relations entre la réputation de qualité de service et le prix du transport aérien aux Etats‐Unis. Sur la base d'un échantillon de 1July-August 1995 prix publiés, on y voit que les compagnies aériennes établissent leurs prix en fonction de vingt‐trois caractéristiques de leur offre, qui vont des restrictions de réservation à la fréquence des vois et aux exigences des clients. Les différences de prix résiduelles entre compagnies correspondent, au moins en partie, à leur réputation en matière de qualité de service. Elles reflètent les attentes différentielles des passagers dans des domaines qu'il est difficile d'évaluer au point de vente. L'approche hédonique se révèle féconde pour analyser les discriminations de prix et la différenciation des produits dans des marchés dérégulés.

Der Artikel untersucht den Zusammenhang zwischen der Reputation von Fluggesellschaften im Hinblick auf Servicequalität und den Preis für Flugreisen im US‐amerikanischen Markt. Auf der Basis einer Stichprobe von 1July-August 1995 veröffentlichten Lufttarifen wird gezeigt, daß die Fluggesellschaften ihre Preise anhand von 23 Service‐Kriterien festlegen, die von Restriktionen beim Ticketverkauf bis zu Flugfrequenzen und Reise‐Ansprüchen gehen. Die Abweichungen in den Preisdifferenzen zwischen den Fluggesellschaften geben, zumindest teilweise, die Unterschiede in der Reputation der Fluggesellschaften in bezug auf die Servicequalität wieder. Sie spiegeln die erwarteten Qualitätsunterschiede im Hinblick auf solche Kriterien, die beim Ticketkauf nur schwer zu bewerten sind. Ein hedonisticher (auf dem Lustprinzip beruhender) Ansatz hat sich als bedeutendes neues Werkzeug herausgestellt, um Preisunterscheidungen und Produktdifferenzen in deregulierten Märkten zu untersuchen.

Este trabajo explora la relación entre la reputación en cuanto a calidad de servicio de una aerolínea y la tarifa de transporte aéreo en el mercado estadounidense. Utilizando una muestra de 1July-August 1995 tarifas aéreas publicadas, de demuestra que la aerolíneas establecen sus precios en base a 23 características de nivel de servicio, que van desde boletos con restricciones hasta frecuencia de vuelos y requerimientos de viaje. Las diferencias residuales de precio entre los transportadores representan, al menos parcialmente, sus variables reputaciones en cuanto a calidad de servicio. Reflejan las diferencias esperadas en cuanto a calidad de aquellas características difíciles de evaluar al momento de adquirir el boleto. Se encontró que en enfoque hedónico constituye una importante nueva herramienta para explorar la discriminación de precios y la diferenciación de productos en mercados desregulados.