La influencia del informe de auditoría en la obtención de financiación bancaria

RESUMEN

El presente estudio aborda la influencia que ejerce el tipo de opinión que emite el auditor en su informe (limpia, con salvedades, desfavorable o denegada) en la obtención de financiación bancaria por parte de las empresas. Así, tratamos de obtener evidencia sobre la relación que cabe esperar entre la opinión que emite el auditor en su informe y la posibilidad de obtención de financiación bancaria, por cuanto cabe suponer que una empresa cuyas cuentas anuales presenten un informe de auditoría con una opinión con objeciones tendrá menos posibilidades de obtener financiación. En el trabajo partimos con una base de 316 empresas seleccionadas mediante muestreo aleatorio y para las que hemos reunido, junto a información cualitativa, diferente información económico-financiera. La metodología del trabajo se basa en el uso de datos de panel para la muestra de empresas en el periodo 1999–2002. En este sentido, hemos definido como variable dependiente el incremento de la deuda bancaria, para relacionarla con las dos variables independientes que determinan las hipótesis del trabajo, la opinión que el auditor emite en su informe de auditoría y la influencia del tipo de auditor de la empresa. Como variables de control se han empleado el sector económico, la rentabilidad, la liquidez, el incremento del activo, el endeudamiento, el riesgo, el tamaño y la antigüedad de la empresa. Los resultados alcanzados permiten concluir que el informe de auditoría juega un papel relevante en la obtención de financiación ajena procedente de entidades crediticias.

ABSTRACT

This article analyses the utility or relevance of the auditor's opinion (clean, qualified, adverse or disclaimer) for the potential users of financial information. With this aim, we test the hypothesis about the influence that the audit report has when the companies ask for bank loans. By doing so, we try to obtain evidence on the relationship between the opinion the auditor issues in his report and the lending decisions of bankers. We have supposed that a company whose financial statements present an audit report with a negative opinion will have less possibilities of obtaining banking debt. We work with a data base of 316 companies selected through a random process. We have gathered either qualitative and qualitative economic and financial information. The methodology of the work is based on the use of data panel for the period 1999–2002. In this sense, we regress the increase of bank debt on the opinion that the auditor issues in his audit report, as well as the influence of the type of auditor, which are the independent variables determined by the hypotheses to contrast. We have used as control variables the economic sector, the profitability, the solvency, the asset increase, the indebtness level, the risk, the size and the age of the company. The obtained results allow us to conclude that the audit report plays an important role in the process of obtaining external debt from credit institutions.

PALABRAS CLAVE:

• Informe de auditoría
• Financiación bancaria
• Relevancia de la auditoría

KEYWORDS:

• Audit report
• Bank credit
• Relevance of the audit report