Irrigation and Farm Level Risks: A Case Study of the South Saskatchewan River Project

Abstract

The perception of dryland and irrigation farmers suggests that risk in production is a major factor affecting their adoption of irrigation. In this study empirical estimates of risks are provided, using data from a cross-section of farmers in the South Saskatchewan River Project. Results suggest that although physical risks of production may be lower, economic and financial risks are higher, making irrigation an option where there are trade-offs between returns and stability. Higher financial risks are reflected in higher debt-equity ratios for irrigated farmers relative to dryland farmers. Given that long-term returns from irrigation virtually equal those under dryland conditions, adoption of irrigation would be favored by risk takers in the industry.

La perception des agriculteurs de cultures sèches et de cultures irriguées suggère que le risque relatif à la production est un facteur capital influençant le choix de l’irrigation. Cette étude fournit des estimations empiriques de risques, à l’aide de données provenant d’un échantillon représentatif d’agriculteurs, dans le cadre du projet de la rivière South Saskatchewan. Les résultats suggèrent que, bien que les risques matériels puissent être inférieurs dans le domaine de la production, les risques économiques et financiers sont plus élevés; ce qui fait de l’irrigation une option où il y a des compromis à faire entre les revenus et la stabilité. Les risques financiers se reflètent dans des ratios d’endettement plus élevés pour les agriculteurs de cultures irriguées, par rapport à ceux des cultures sèches. Étant donné que les revenus à long terme de l’irrigation sont en pratique équivalant à ceux des conditions en zone aride, le choix de l’irrigation serait celui des agriculteurs qui prennent des risques.