Firm-specific Effects on Location Decisions of Foreign Direct Investment in China's Logistics Industry

Abstract

Hong J. (2007) Firm-specific effects on location decisions of foreign direct investment in China's logistics industry, Regional Studies 41, 673–683. This paper uses conditional logit models to investigate firms-specific effects on location decisions of foreign direct investment in China's logistics industry. Based on a recent census database, the empirical results indicate that the importance of some location factors varies with firm characteristics. Small logistics firms are more sensitive to labour cost than large companies. Compared with independent firms, branch companies are less responsive to local market demand and labour factors. Wholly owned foreign firms prefer cities with cheap labour; while joint ventures put more emphasis on local market demand. Investors from Hong Kong, Macao and Taiwan value local market size, while those from foreign countries emphasize cheap labour and convenient airway transport. Location determinants also vary over time and differ across sectors. Implications for researchers and policy-makers are also given.

Hong J. (2007) L'investissement direct dans l'industrie de la logistique en Chine, Regional Studies 41, 673–683. Cet article emploie des modèles logit conditionnels pour examiner des effets spécifiques aux entreprises suite à la prise de décison sur la localisation de l'investissement direct étranger dans l'industrie de la logistique en Chine. A partir d'un recensement récent, les résultats empiriques laissent voir que l'importance de certains facteurs de localisation varie suivant les caractéristiques de l'entreprise. Des petites entreprises dans l'industrie de la logistique s'avèrent plus sensibles au coût de la main-d'oeuvre que ne le sont les grandes entreprises du secteur. Par rapport aux entreprises individuelles, les établissements des sociétés s'adapatent moins bien à la demande locale du marché et aux facteurs qui influent sur la main-d'oeuvre. Les entreprises à capital majoritaire étranger préfèrent les grandes villes à faible coût de main-d'oeuvre, tandis que les entreprises joint-venture mettent l'accent plutôt sur la demande locale du marché. Les investisseurs en provenance du Hong-kong, du Macao et du Taiwan apprécient la taille du marché local, alors que les investisseurs des pays étrangers soulignent le faible coût de la main-d'oeuvre et la proximité des liaisons aériennes. Les déterminants de la localisation varient aussi dans le temps et à travers les secteurs. Pour conclure, on en fournit les implications pour les chercheurs et les décideurs.

Logistique Investissement direct étranger Localisation Effets spécifiques aux entreprises Chine

Hong J. (2007) Direktinvestitionen in die Logistikbranche Chinas, Regional Studies 41, 673–683. In diesem Beitrag wird anhand konditionaler Logit-Modelle untersucht, welche firmenspezifischen Auswirkungen ausländische Direktinvestitionen in die Logistikbranche Chinas auf die Standortwahl haben. Die empirischen, aus einer aktuellen Erhebungsdatenbank gewonnenen Ergebnisse lassen darauf schließen, dass die Bedeutung bestimmter Standortfaktoren von den Merkmalen der Firmen abhängt. Kleine Logistikfirmen sind gegenüber den Lohnkosten empfindlicher als Großunternehmen. Im Vergleich zu unabhängigen Firmen reagieren Filialen langsamer auf den lokalen Marktbedarf und auf Lohnfaktoren. Firmen, die sich vollständig in ausländischem Eigentum befinden, ziehen Städte mit niedrigen Lohnkosten vor, während Joint Ventures stärker auf den lokalen Marktbedarf eingehen. Investoren aus Hongkong, Macau und Taiwan achten auf die Größe des lokalen Markts, während Investoren aus dem Ausland vor allem auf niedrige Lohnkosten und bequemen Lufttransport Wert legen. Die Standortdeterminanten sind außerdem zeitabhängig und fallen je nach Sektor verschieden aus. Die Konsequenzen für Forscher und Politiker werden am Ende aufgeführt.

Logistik Ausländische Direktinvestitionen Standort Firmenspezifische Auswirkungen China

Hong J. (2007) Inversión directa en la industria logística de China, Regional Studies 41, 673–683. A fin de estudiar los efectos específicos en las decisiones de ubicación a nivel de empresas que tiene la inversión directa extranjera en la industria logística de China, para este ensayo utilizo modelos logit condicionales. Con ayuda de una base de datos reciente del censo, los resultados empíricos indican que la importancia de algunos factores de ubicación varía en función de las características de las empresas. Las empresas pequeñas de logística son más sensibles al coste laboral que las grandes. Comparado con empresas independientes, las compañías con sucursales son menos receptivas a la demanda del mercado local y a factores laborales. Las empresas extranjeras de corporación propia prefieren ciudades con mano de obra barata mientras que las sociedades mixtas ponen más énfasis en la demanda del mercado local. Los inversores de Hong Kong, Macao y Taiwan valoran el tamaño del mercado local, mientras que los inversores de países extranjeros dan prioridad a mano de obra barata y transporte cómodo por rutas aéreas. Los determinantes de ubicación también varían con el tiempo y son diferentes en cada sector. Al final destaco las implicaciones que tienen estos factores para los investigadores y los responsables políticos.

Logística Inversión directa extranjera Ubicación Efectos en empresas específicas China

Keywords:

• Logistics
• Foreign direct investment
• Location
• Firm-specific effects
• China

Acknowledgements

The author would like to thank two anonymous referees for making valuable suggestions and comments that improved both the content and exposition of the paper. Thanks are also due to Mark Feldman for his excellent assistance work.

Notes

1. US$1 = 8.07 Chinese yuan.

2. Source: STATE STATISTICAL BUREAU (1994–2002). Inflation was controlled for these data.

3. Source: STATE STATISTICAL BUREAU (1997–2002). Inflation was controlled for these data.

4. In the present econometric model, the Chow statistics follow a χ² distribution. The degrees of freedom are 12. The 1% critical value is 26.22.