Factores empresariales e institucionales condicionantes de la presión fiscal a nivel internacional

RESUMEN

Este trabajo analiza los factores determinantes del Tipo Impositivo Efectivo (TIE) soportado por empresas a nivel internacional, utilizando un panel de datos de 21.638 empresas cotizadas en 63 países durante el período 1999–2009. Nuestro análisis sugiere que el TIE depende tanto de factores empresariales como institucionales. En concreto, tamaño, endeudamiento, inmovilizado, existencias y rentabilidad de las empresas son factores explicativos de la presión fiscal soportada por las compañías. A su vez, el nivel de desarrollo, la pertenencia a la OCDE y la efectividad del gobierno se relacionan positivamente con el TIE, mientras que la calidad regulatoria y el estado de derecho afectan negativamente a la presión fiscal. Además, el efecto de las variables empresariales determinantes del TIE se ve condicionado por el entorno institucional en que esté ubicada la empresa.

ABSTRACT

This paper analyses the determinants of the Effective Tax Rate (ETR) supported by international companies, using panel data from 21,638 listed companies in 63 countries over the period 1999–2009. Our analysis suggests that the ETR depends on business and institutional environment factors. Namely, size, leverage, fixed assets, inventories and profitability are explanatory factors of the ETR. The level of development, OECD membership and the government effectiveness are positively related to the ETR, while the regulatory quality and the rule of law negatively affect tax burden. In addition, the effect of business variables determining the ETR is conditioned by the institutional environment in which the company is located.

PALABRAS CLAVE:

• Presión fiscal
• Tipo Impositivo Efectivo (TIE)
• internacional
• entorno institucional

KEYWORDS:

• Tax burden
• Effective Tax Rate (ETR)
• international
• institutional environment

Acknowledgement

Queremos manifestar nuestro agradecimiento a los evaluadores anónimos de la revista por sus comentarios y sugerencias. Ana Rosa Fonseca agradece la financiación recibida a través del proyecto del Ministerio de Economía y Competitividad MINECO-16-ECO2015-66184-R

Disclosure statement

No potential conflict of interest was reported by the authors.

Notes

1. Según un informe de 2017 del FMI y la OCDE, tras la corrupción y la seguridad política, el entorno fiscal es el factor más importante a la hora de adoptar una decisión de inversión o localización en un país (IMF/OECD Report for the G20 Finance Ministers, 2017).

2. Existen otros trabajos que realizan un análisis comparado de la presión fiscal a nivel internacional como los de Collins and Shackelford (1995) para USA, Canadá, Japón y Reino Unido; Jacobs and Spengel (2000) para Alemania, Francia, Reino Unido, Holanda y USA; y, Buijink, Janssen, and Schols (2002) para los estados miembros de la UE.. Sin embargo, dichos trabajos no analizan los factores condicionantes de la presión fiscal entre los distintos países analizados.

3. Como es habitual en la literatura previa, las empresas adscritas al sector ‘Finance, Insurance and Real Estate’ no se han considerado en esta investigación porque poseen unas características peculiares que distorsionarían la investigación. Además, en este trabajo no se dispone de empresas adscritas a los sectores ‘Agriculture, Forestry and Fishing’ y ‘Public Administration’.