A case for introducing an explicit carbon price into China's export tax

Abstract

In recent years, export value-added tax (VAT) refund rebate and export tax (EVRRET) measures have been adopted for energy-intensive products in China. They are proclaimed to be climate policy, yet there is no explicit and unique carbon cost set on export, and the implicit export carbon tax rates vary dramatically across sectors and over different periods. A method is provided to introduce an explicit and unique carbon cost into the current EVRRET. By setting a comparable carbon cost (US$20/tCO₂ and US$30/tCO₂) for eight major energy-intensive sectors to which the EVRRET is widely applied, it derives the corresponding ad valorem average rate for each sector. The introduction of a carbon cost into export VAT refund rebate policy would not increase the current export VAT refund rebate rate (except for the chemical sector), but would simply define a ceiling. However, the same introduction into the export tax policy would lead to an overall increase in sectoral export tax rates. In terms of competitiveness and World Trade Organisation concerns, the better option for introducing a carbon cost into Chinese exports would be through reforming export VAT refund rebate policy.

Des mesures liées au rabais de remboursement sur la TVA à l'exportation et la taxe d'exportation (« Export VAT refund rebate and export tax » - EVRRET) ont été adoptées en Chine ces dernières années pour les produits à forte intensité énergétique. Bien que ces mesures aient prétendument un dessein lié à la politique climatique, il n'y a en fait pas de prix du carbone distinct et explicite imposé aux exportations – le niveau implicite de la taxe carbone sur les exportations varie de façon significative entre les secteurs et les différentes périodes. Une méthode est fournie pour l'introduction d'un cout du carbone distinct et explicite dans l'EVRRET actuelle. En imposant un coût du carbone comparable (US$20/tCO2 et US$30/tCO2) pour huit secteurs à forte intensité énergétique majeurs sur lesquels l'EVRRET est massivement appliquée, un taux moyen correspondant ad valorem est dérivé pour chaque secteur. L'introduction d'un coût du carbone dans les politiques de rabais de remboursement sur la TVA à l'exportation n'augmenterait pas le rabais de remboursement sur la TVA actuelle (à l'exception du secteur de la chimie), mais aurait simplement comme effet de définir un plafond. Cependant, une introduction similaire dans les politiques de taxe à l'exportation engendrerait une augmentation d'ensemble des taux sectoriels de taxe d'exportation. En termes de compétitivité et de préoccupations de l'OMC, la meilleure option pour introduire un coût du carbone dans les exportations chinoises serait la réforme des politiques de rabais de remboursement sur la TVA a l'exportation.

Keywords:

• border carbon measures
• carbon tax
• China
• embedded carbon
• export tax
• international trade

Mots clés:

• Chine
• commerce international
• contenu carbone
• mesures douanières sur le carbone
• taxe carbone
• taxe d'exportation

Notes

Piermartini (2004) also lists the arguments for implementing export taxes in a large country, which include, for example, the ‘terms-of-trade’ argument, the stabilization of domestic prices, export revenues, the control of inflationary pressures, the ‘infant industry’ argument, retaliation to tariff escalation in export markets, easing the challenge of government revenue collection and increasing the income of the poor.

See http://www.customs-info.com.

See http://www.sweden.gov.se/sb/d/2062.

See Article III, WTO (1994).

See http://www.wto.org/english/news_e/news09_e/dsb_21dec09_e.htm.