Opportunity costs and efficiency of investments in mega sport events

Abstract

Economic analyses of mega sport events usually focus on the positive effects and legacies while ignoring opportunity costs and the efficiency of using scarce resources. Event opponents argue that decisions to invest public resources should also consider alternative uses of the money. This paper aims to clarify some of the issues surrounding the opportunity costs of mega sport events. By using the measure ‘efficiency’ (output/input) of alternative investments it will become clear that the decision to stage a mega sport event cannot be taken in isolation and that there are many factors that need to be considered. The argument put forward is based on a stakeholder’s perspective and a spatial differentiation of interest groups.

Keywords: opportunity; cost mega sports events; legacy

Abstract

Los análisis económicos de los grandes eventos deportivos normalmente se centran en los aspectos positivos y el legado aunque ignoran los costes de oportunidad del uso de recursos escasos. Los que se oponen a los eventos argumentan que las decisiones de invertir recursos públicos deberían considerar usos alternativos de esos fondos. Este trabajo busca clarificar algunos de los aspectos relacionados con los costes de oportunidad de los grandes eventos deportivos. Utilizando la medida ‘eficiencia’ (input/output) de inversiones alternativas quedará claro que la decisión de llevar a cabo grandes eventos deportivos no puede tomarse aisladamente y que hay muchos factores que es necesario considerar. El argumento propuesto está basado en la perspectiva de las partes interesadas y una diferenciación espacial de los grupos de interés.

Keywords: costes de oportunidad; grandes eventos deportivos; legado

Résumé

Les études économiques sur les méga‐événements sportifs se concentrent sur les effets positifs et les héritages sans tenir compte des coûts d’opportunité et l’efficacité d’utilisation des rares ressources. Ceux qui sont contre cette initiative avancent que les décisions sur les investissements des fonds publics devraient explorer l’usage alternatif de ces fonds. Cet papier a pour objectif de clarifier certains points concernant les coûts d’opportunité des méga‐événements sportifs. En recourant à la mesure ≪«efficacité»≫ (sortie/entrée) des investissements alternatifs, il sera clair que la décision d’organiser un méga‐événement sportif ne peut pas être prise dans l’isolement et que d’autres facteurs doivent être pris en compte. L’argument avancé se base sur la perspective du bailleur de fonds et de l’écart spatial des groupes d’intérêts.

Mots clefs:

• coûts d’opportunité
• méga‐événements sportifs
• héritage

Notes