Tourism as a determinant of long‐run economic growth

Abstract

This study investigates the relationships between tourism and economic growth. It does this by examining the South Tyrolean economy using the Johansen cointegration test to obtain a cointegrated vector among the relevant variables and the Granger causality test to investigate causality. Annual GDP data from 1980 to 2006, the number of foreign visitors to South Tyrol, and the relative prices (RP) between South Tyrol and Germany (the source of more than 60% of foreign tourists) are used. The Johansen cointegration test shows that the estimated long‐run elasticity of the real GDP with respect to tourism demand is 0.29 and the Granger causality test shows that causality goes unidirectionally from tourists and RP to real GDP. Therefore, the tourism‐led growth hypothesis is supported empirically in the case of South Tyrol. In other words, in South Tyrol, tourism reinforces long‐run economic growth but economic growth does not reinforce tourism. Impulse response analysis shows that a shock to the number of tourists and RP produces a continuous and sustained positive effect.

Este studio investiga las relaciones entre el turismo y el crecimiento económico en la economía del sur del Tirol utilizando el análisis de cointegración de Johansen para obtener un vector cointegrado entre variables relevantes y la Causalidad Granger para investigar la causalidad. Se han utilizado datos anuales del PIB desde 1980 a 2006, el número de visitantes extranjeros al sur del Tirol y los precios relativos (RP) entre el sur del Tirol y Alemania (el origen de más del 60% de los turistas extranjeros). Mostramos que la elasticidad estimada a largo plazo del PIB real con respecto a la demanda turística es de 0,29 y que el test de causalidad de Granger muestra que la causalidad es unidireccional de los turista y los precios relativos (RP) al PIB real. Por lo tanto, la hipótesis del papel principal del turismo está apoyada empíricamente en el caso del sur del Tirol. En otras palabras, en el sur del Tirol,el turismo refuerza el crecimiento económico a largo plazo pero el crecimiento económico no refuerza el turismo. El análisis de la respuesta impulso muestra que el impacto del número de turistas y los precios relativo producen un efecto positivo continuo y sostenido.

La présente étude examine les relations entre le tourisme et la croissance économique au Tyrol du Sud, en utilisant l’analyse cointégrative et la Causalité de Granger permettant respectivement d’obtenir le vecteur cointégré parmi les variables pertinentes et d’étudier la causalité. On utilise les données annuelles du PIB de 1980 à 2006, le nombre d’étrangers qui visitent le Tyrol du Sud et les prix relatifs (PR) entre le Tyrol du Sud et l’Allemagne (en s’appuyant sur l’échantillon de plus de 60% des touristes étrangers). On démontre que l’élasticité du PIB réel en ce qui concerne le tourisme est estimée à 0,29, et le test de causalité de Granger montre que la causalité reste unidirectionnelle, des touristes et prix relatifs au PBI réel. Par voie de conséquence, dans le cas du Tyrol du Sud, l’hypothèse de croissance économique générée par le tourisme est en fait appuyée par les perspectives empiriques. En d’autres termes, au Tyrol du Sud, le tourisme est le facteur de consolidation de la croissance économique à long terme, mais la croissance économique ne relance pas le développement du tourisme. L’analyse de la réponse impulsive montre qu’un impact sur le nombre de touristes et sur les prix relatifs produisent un effet positif continu et durable.

Keywords:

• economic growth
• tourism development
• Johansen cointegration test
• Granger causality

Palabra clave:

• crecimiento económico
• desarrollo turístico
• test de cointegración de Johansen
• causalidad de Granger

Mots‐clefs:

• croissance économique
• développement touristique
• test de cointégration de Johansen
• causalité de Granger

Acknowledgements

Our research was supported by the Free University of Bolzano, Project: ‘Tourism, growth, development, and sustainability – the case of the South Tyrolean region.’ A preliminary version of this paper was presented at the fourth International Scientific Conference ‘Planning for the Future – Learning from the Past: Contemporary Developments in Tourism, Travel & Hospitality,’ University of Aegean, Greece 3–5 April 2009. The authors thank two anonymous reviewers for their helpful suggestions for improving this study.