Information asymmetry and self denial in gender participation in commercial banks’ credit markets in emerging economies in Ghana

Abstract

Micro and small women entrepreneurs’ participation in commercial banks’ credit markets remains a huge challenge even after the liberalization of the financial sector. The present study sought to examine factors that influence gender participation in the credit markets of commercial banks. The sample size comprised 678 respondents to questionnaires for the study. At the individual level, the study tested that no significant relationship exists between a borrower’s individual characteristics and credit participation, and that no significant relationship exists between individual’s gender and credit participation. Also, at the firm level, the study tested that no significant relationship occurs between credit market conditions and credit market participation, and that no significant relationship occurs between individual’s firm characteristics and credit market participation. However, the findings reject all these null hypotheses for the alternates. Using the Heckman two-step model, we observed that participation increases for male and the young, entrepreneurs in the commerce sector, those closer to the bank and those who have previously participated in the market. Yet, participation reduces for entrepreneurs with secondary education and those with larger household size. Also, the likelihood to participate is influenced by being a male, having larger assets value and easiness of loan processing. Moreover, the Fairlie decomposition analysis shows a credit participation gap between men and women entrepreneurs that is largely influenced by differences in their individual and firm characteristics. The major implication is that male entrepreneurs have more favorable individual, firm and credit market conditions than female entrepreneurs for credit market participation. Thus, government policies to empower women are desirable.

RÉSUMÉ

La participation des dirigeantes des micro et petites entreprises aux marchés du crédit des banques commerciales reste un énorme défi, même après la libéralisation du secteur financier. La présente étude a cherché à examiner les facteurs qui influencent la participation, selon les genres, aux marchés du crédit des banques commerciales. L’échantillon était constitué de 678 répondants aux questionnaires de l’étude. Au niveau individuel, l’étude a testé qu’il n’existe pas de relation significative entre les caractéristiques individuelles d’un emprunteur et la participation au crédit, et qu’il n’existe pas de relation significative entre le genre de l’individu et la participation au crédit. En outre, au niveau de l’entreprise, l’étude a testé qu’il n’y a pas de relation significative entre les conditions du marché du crédit et la participation au marché du crédit, et qu’il n’y a pas de relation significative entre les caractéristiques de l’entreprise d’un individu et la participation au marché du crédit. Cependant, les résultats rejettent toutes ces hypothèses nulles pour les alternatives. En utilisant le modèle en deux étapes de Heckman, nous avons constaté que la participation augmente pour les hommes et les jeunes, les entrepreneurs dans le secteur commercial, ceux qui sont plus proches des banques et ceux qui ont déjà participé au marché. Pourtant, la participation diminue pour les entrepreneurs ayant fait des études secondaires et ceux dont le ménage est plus important. En outre, la probabilité de la participation est influencée par le genre masculin, la possession d’actifs de plus grande valeur et la facilité de traitement des prêts. De plus, l’analyse de décomposition de Fairlie révèle un écart de participation au crédit entre les hommes et les femmes entrepreneurs qui est largement influencé par les différences dans leurs caractéristiques individuelles et celles spécifiques à l’entreprise. La principale implication est que les entrepreneurs masculins bénéficient de conditions plus favorables que les entrepreneurs féminins en matière de participation au marché du crédit, tant au niveau individuel qu’à ceux de l’entreprise et du marché du crédit. Aussi, des politiques gouvernementales visant à renforcer le pouvoir des femmes sont-elles souhaitables.

Keywords:

• Credit participation
• credit rationing
• gender characteristics
• information asymmetry
• Heckman model
• Fairlie decomposition

MOTS-CLÉS:

• Participation au crédit
• rationnement du crédit
• caractéristiques de genre
• asymétrie de l’information
• modèle de Heckman
• décomposition de Fairlie

Disclosure statement

No potential conflict of interest was reported by the author(s).

Additional information

Notes on contributors

Frank Gyimah Sackey

Dr. Frank Gyimah Sackey, the corresponding author, is a Senior Lecturer and the Head of Economics Department of Ghana Communications Technology University. He obtained his PhD in Economics from the Universitat Rovira i Virgili, Tarragona, Spain and is a Marti Franques Research Fellow of the University.

Peter Nkrumah Amponsah

Prof. Peter Nkrumah Amponsah is an Associate Professor and the Dean of the School of Research and Graduate Studies of the Catholic University College of Ghana. He obtained his PhD from the University of Southern Illinois, Carbon Dale, USA;