The Relationship Between Owner Characteristics and Use of Bootstrap Financing Methods

Abstract

Bootstrap finance methods are important to small firms because these techniques provide access to capital, appeal to funding preferences, are widely-used, and are often cost-effective. Despite the wide use of bootstrap financing methods among small firms, little is known about the relationship between owner traits and bootstrap financing. This study used a sample of 247 small firms to examine the relationship between education, age and gender relative to six groups of bootstrap financing methods identified through factor analysis as internally-, socially-, or subsidy-oriented. The analysis identified significant differences between owners grouped by their personal characteristics and the bootstrap approaches they chose. The results may be used by small firm owners, educators, and advisors to find better mixes of financial resources.

Résumé

Les diverses méthodes de financement d'amorçage sont importantes pour les petites entreprises, car elles leur donnent accès à du capital, attirent des entrepreneurs ayant diverses préférences de financement, sont très répandues et souvent rentables. Malgré que le financement d'amorçage soit très répandu chez les petites entreprises, on ne connaît que peu de choses du lien entre les caractéristiques des propriétaires et le financement d'amorçage. Cette étude utilise un échantillon de 247 petites entreprises afin d'examiner la relation entre le niveau d’éducation, l’âge et le sexe et les six groupes de méthodes de financement d'amorçage. Une analyse factorielle permet de distinguer trois types de financement : le premier favorisant des approches internes ou personnelles ; le deuxième favorisant des méthodes à caractère social, et le troisième favorisant des subventions. L'analyse a permis d'identifier des différences significatives entre les groupes de propriétaires selon leurs caractéristiques personnelles et les méthodes de financement d'amorçage qu'ils ont choisies. Ces résultats peuvent être utilisés par des propriétaires de petites entreprises, des éducateurs et des conseillers afin de trouver un meilleur équilibre entre les divers types de ressources financières disponibles.