439
Views
4
CrossRef citations to date
0
Altmetric
Original Articles

Accounting quality in railway companies during the nineteenth and twentieth centuries: the case of Spanish NORTE and MZA

ORCID Icon, ORCID Icon & ORCID Icon

References

  • Arnold, A.J. and McCartney, S., 2002. The beginnings of accounting for capital consumption: disclosure practices in the British railway industry, 1830–55. Accounting and Business Research, 32 (4), 195–208. doi: 10.1080/00014788.2002.9728970
  • Arnold, A.J. and McCartney, S., 2003. It may be earlier than you think: evidence, myths and informed debate in accounting history. Critical Perspectives on Accounting, 14 (3), 227–253. doi: 10.1006/cpac.2001.0529
  • Artola Gallego, M., 1978. La acción del Estado. In: M. Artola, ed. Los ferrocarriles en España, 1844-1943. Madrid: Servicios de Estudios del Banco de España, 1, 341–453.
  • Beest, F., Braam, G., and Boelens, S., 2009. Quality of financial reporting: measuring qualitative characteristics. Working Paper 09-108, Radboud University.
  • Bentabol, M.A., Guzmán, I., Montoya, J.L. and Morales, M.J., 2011. La amortización contable en España durante el primer cuarto del siglo XX (1900-1925): El caso de la compañía de los caminos de hierro del NORTE de España. Proceedings of X Congreso Internacional de la AEHE, Sevilla.
  • Bernal, M., 2004. La regulación de las sociedades anónimas y la información contable publicada en la Gaceta de Madrid a mediados del siglo XIX. Revista Española de Financiación y Contabilidad, 33 (120), 65–94.
  • Bravo, F. and Reguera-Alvarado, N., 2018. Do independent director's characteristics influence financial reporting quality? Spanish Journal of Finance and Accounting, 47 (1), 25–43.
  • Brief, R. P., 1965. Nineteenth century accounting error. Journal of Accounting Research, 3 (1), 12–31. doi: 10.2307/2490048
  • Bryer, R.A., 1991. Accounting for the ‘railway mania’ of 1845- a great railway swindle? Accounting, Organizations and Society, 16 (5/6), 439–486. doi: 10.1016/0361-3682(91)90038-G
  • Cameron, R.E., 1961. France and the Economic Development of Europe, 1800-1914. Conquests of Peace and Seeds of War. Princeton, NJ: University Press (trad. esp. Ed. Tecnos).
  • Chandler, A.D., 1965. The railroads: pioneers in modern corporate management. The Business History Review, 39 (1), 16–40. doi: 10.2307/3112463
  • Comín, F., Martín Aceña, P., Muñoz Rubio, M. and Vidal Olivares, J., 1998. 150 años de historia de los Ferrocarriles Españoles. Madrid: Fundación de Ferrocarriles Españoles y Anaya.
  • Cordero, R. and Menéndez, F., 1978. El sistema ferroviario español. In: M. Artola, ed. Los ferrocarriles en España (1844-1943). Madrid: Servicios de Estudios del Banco de España, 161–338.
  • DeFond, M.L., 2010. Earnings quality research: advances, challenges and future research. Journal of Accounting and Economics, 50 (2–3), 402–409. doi: 10.1016/j.jacceco.2010.10.004
  • De Los Cobos Arteaga, F. and Martínez Vara, T., 2009. Gestión del conflicto laboral en las grandes empresas. Los modelos de la dirección de las compañías ferroviarias NORTE y MZA. Proceedings of V Congreso de Historia Ferroviaria, Palma de Mallorca.
  • Dichev, I.D. and Tang, V.W., 2009. Earnings volatility and earnings predictability. Journal of Accounting and Economics, 47 (1–2), 160–181. doi: 10.1016/j.jacceco.2008.09.005
  • Edwards, J.R., 1985. The origins and evolution of the double account system: an example of accounting innovation. Abacus, 21 (1), 19–43. doi: 10.1111/j.1467-6281.1985.tb00110.x
  • Edwards, J.R., 1986. Depreciation and fixed asset valuation in British railway company accounts to 1911. Accounting and Business Research, 16 (63), 251–263. doi: 10.1080/00014788.1986.9729324
  • Edwards, J.R., 1989. A History of Financial Accounting. London: Routledge.
  • Edwards, J.R. and Boyns, T., 1994. Accounting practice and business finance: some case studies from the iron and coal industry 1865-1914. Journal of Business Finance & Accounting, 21 (8), 1151–1178. doi: 10.1111/j.1468-5957.1994.tb00369.x
  • Fidalgo, E., Benito, M.L. and Santos-Cabalgante, B., 2015. A historical challenge to the accounting technique: the railway companies’s fixed assets in the 19th century. Proceedings of XX Workshop on Accounting and Management Control ‘Memorial Raymond Konopka’, Segovia.
  • Fidalgo, E. and Miranda, R., 2006. El sistema contable de la compañía de ferrocarriles de MZA en sus inicios (1857-1908): un estudio introductorio. Proceedings of XII Encuentro ASEPUC, Burgos.
  • Flesher, D.L. and Previts, G.J., 2009. Railroads. In: R. Edwards and S.P. Walker, eds. The Routledge Companion to Accounting History. London: Routledge, 390–407.
  • Francis, J., LaFond, R., Olsson, P.M., and Shipper, K., 2004. Cost of equity and earnings attributes. The Accounting Review, 79(4), 967–1010. doi: 10.2308/accr.2004.79.4.967
  • Gill-de-Albornoz, B. and Rusanescu, S., 2018. Foreign ownership and financial reporting quality in private subsidiaries. Spanish Journal of Finance and Accounting, 47 (2), 181–213.
  • Glynn, J.J., 1984. The development of British railway accounting 1800-1911. Accounting Historians Journal, 11 (1), 103–118. doi: 10.2308/0148-4184.11.1.103
  • Gómez-Mendoza, A. and San Román, E., 2005. Transportes y comunicaciones. In: A. Carreras and X. Tafunell, eds. Estadísticas Históricas de España: siglo XIX-XX. Bilbao: Fundación BBVA, Vol. II, 509–572.
  • Gourvish, T.R., 1970. Captain Mark Huish: a pioneer in the development of railway management. Business History, 12 (1), 46–58. doi: 10.1080/758533831
  • Gourvish, T.R., 1972. Marc Huish and the London & North Western Railway. Leicester: Leicester University Press.
  • Herránz-Loncán, A., 2003. ¿Fracasó el sistema ferroviario en España? Reflexiones en torno a la «paradoja del ferrocarril español». Revista de Historia Industrial, 23, 39–64.
  • Holthausen, W. and Watts, R., 2001. The relevance of the value relevance literature for financial accounting standard setting. Journal of Accounting and Economics, 31, 3–75. doi: 10.1016/S0165-4101(01)00029-5
  • Keynes, J.M., 1936. The General Theory of Employment, Interest and Money. New York: Harcourt Brace.
  • Lardner, D., 1850. Railway Economy: A Treatise on the New Art of Transport, Its Management, Prospects and Relations Commercial, Financial and Social. New York: Harper & Brothers.
  • Lee, G.A., 1975. The concept of profit in British accounting, 1760-1900. Business History Review, 49 (1), 6–36. doi: 10.2307/3112960
  • Martín Aceña, P. and Comín, F., 1994. La empresa pública antes de la Guerra Civil. In: G. Nuñez and L. Segreto, eds. Introducción a la Historia de la Empresa en España. Madrid: Abacus, 115–140.
  • Martínez Vara, T., 2001. Los costes laborales de una empresa líder: La Compañía de los Ferrocarriles de Madrid a Zaragoza y a Alicante (1913-1935). Proceedings of II Congreso de Historia Ferroviaria, Aranjuez (Madrid).
  • Martínez Vara, T., 2004. Los costes laborales y la crisis de MZA, 1913-1935. Datos y algunas reflexiones. Revista Transporte, Servicios y Telecomunicaciones, 7, 102–146.
  • Martínez Vara, T., 2006. Salarios y programas de Bienestar Industrial en la empresa ferroviaria MZA (1915-1935). Revista Investigaciones de Historia Económica, 4, 101–138. doi: 10.1016/S1698-6989(06)70237-5
  • Mason, P., 1933. Illustrations of the early treatment of depreciation. Accounting Review, 8 (3), 209–218.
  • Mateo del Peral, D., 1978. Los orígenes de la política ferroviaria en España (1844-1877). In: M. Artola, ed. Los Ferrocarriles en España, 1844-1943. Madrid: Servicio de Estudios del Banco de España, Vol. 1, 29–159.
  • May, G.O., 1936. The influence of accounting on the development of an economy, railway retirements and depreciation. Journal of Accountancy, March, 171–184.
  • McCartney, A.S. and Arnold, A.J., 2000. George Hudson’s financial reporting practices: putting the Eastern Counties railway in context. Accounting, Business & Financial History, 10 (3), 293–316. doi: 10.1080/095852000750019405
  • McCartney, A.S. and Arnold, A.J., 2003. The railway mania of 1845-1847: market irrationality or collusive swindle based on accounting distortions? Accounting, Auditing & Accountability Journal, 16 (5), 821–852. doi: 10.1108/09513570310505970
  • Menéndez Pidal, R., 1984. Historia de España, los comienzos del siglo XX: la Población, la Economía y la Sociedad (1898-1931). Madrid: Espasa-Calpe.
  • Montoya, J.L., Blasco, J.E., and Guzmán, I., 2012. La figura del Jefe de Estación en la normativa contable de las Compañías ferroviarias españolas. Proceedings of VI Congreso de Historia Ferroviaria, Vitoria.
  • Montoya Chinchilla, J.L. and Guzmán Raja, I., 2011. La Compañía de los Caminos de Hierro del NORTE de España: análisis de su cuenta de explotación (1900-1925). Revista Transportes, Servicios y Telecomunicaciones, 21, 112–141.
  • Muñoz Rubio, M. and Vidal Olivares, J., 2006. Los ferrocarriles en la historiografía española. Revista Transportes, Servicios y Telecomunicaciones, 1, 81–111.
  • Núñez Romero-Balmas, G. and Buendía Carrillo, D., 2008. Información financiera en España durante la primera mitad del siglo XX. Las cuentas anuales de la Sociedad de Tranvías Eléctricos de Granada. Revista Española de Historia de la Contabilidad “De Computis”, 8 (June), 97–137. doi: 10.26784/issn.1886-1881.v5i8.163
  • Ortúñez, P.P., 1993. Los accionistas de la compañía MZA, 1913-1940. Proceedings of V Congreso de la Asociación de Historia Económica, 1, San Sebastián, 203–214.
  • Ortúñez, P.P., 1997. Propiedad y control en el caso de las empresas ferroviarias españolas: el caso de MZA, 1913-1941. Proceedings of VI Congreso de la Asociación de Historia Económica, 3, Girona, 173–186.
  • Peña, A. and Pérez, G., 1940. Antecedentes y Datos para el estudio del problema ferroviario (I). Madrid: Diana Artes Gráficas. Archivo Histórico Ferroviario, IIIF 0259.
  • Penman, S., and Zhang, X-J., 2002. Accounting onservatism, the quality of earnings and stock returns. The Accounting Review, 77, 237–264. doi: 10.2308/accr.2002.77.2.237
  • Perelman, M., 1997. El fin de la Economía. Barcelona: Ariel, s.a.
  • Pollard, S., 1965. The Genesis of Modern Management: A Study of the Industrial Revolution in Great Britain. Cambridge, MA: Harvard University Press.
  • Pollins, H., 1952a. A note on railway constructional costs 1825-1850. Economica, New Series, 19 (76), 395–407. doi: 10.2307/2551106
  • Pollins, H., 1952b. The finances of the Liverpool and Manchester railway. Economic History Review, New Series, 5 (1), 90–97. doi: 10.2307/2591311
  • Pollins, H., 1956. Aspects of railway accounting before 1868. In: A.C. Littleton and B.S. Yamey, eds. Studies in the History of Accounting. London: Sweet & Maxwell, 332–355.
  • Previts, G.J. and Samson, W.D., 2000. Exploring the contents of the Baltimore and Ohio railroad annual reports: 1827-1856. Accounting Historians Journal, 27 (1), 1–41. doi: 10.2308/0148-4184.27.1.1
  • Santos Cabalgante, B., Fidalgo, E. and Santos, M., 2012a. Construcción de la infraestructura ferroviaria en España a través de la contabilidad: Estudio histórico-contable de MZA (1856-1874). Revista Española de Historia de la Contabilidad “De Computis”, 17 (diciembre), 158–186.
  • Santos Cabalgante, B., Fidalgo, E. and Santos, M., 2012b. A study on the impact of the organisational structure in the accounting reporting system: the MZA case in the 19th Century (Biennium 1857-1858). AMSE Press, Journal Modelling, Measurement and Control, Serie C, 1, 16–38.
  • Santos Cabalgante, B., Fidalgo, E. and Santos, M., 2014. The origins of the Spanish railroad accounting model: a qualitative study of the MZA’s operating account (1856-1874). Revista Española de Historia de la Contabilidad “De Computis”, 21 (diciembre), 73–103. doi: 10.26784/issn.1886-1881.v11i21.39
  • Sivakumar, K. and Waymire, S., 2003. Enforceable accounting rules and income measurement by early 20th century railroads. Journal of Accounting Research, 41, 397–432. doi: 10.1111/1475-679X.00110
  • Tafunell, X., 2005. Empresa y bolsa. In A. Carreras and X. Tafunell, eds. Estadísticas Históricas de España: siglo XIX-XX. Bilbao: Fundación BBVA, Vol. 2, 707–834.
  • Tedde De Lorca, P., 1978. Las compañías ferroviarias en España (1855-1935). In: M. Artola, ed. Los ferrocarriles en España, 1844-1943. Madrid: Servicio de Estudios del Banco de España, Vol. 2, 9–354.
  • Tedde De Lorca, P., 1994. La Banca Privada en España. In G. Nuñez and L. Segreto, eds. Introducción a la Historia de la Empresa en España. Madrid: Abacus, 177–190.
  • Toms, S. and Shepherd, A., 2013. Creative accounting in the British industrial revolution: cotton manufacturers and the ‘Ten Hours’ Movement. MPRA Paper, University Library of Munich, Germany, Available from: http://EconPapers.repec.org/RePEc:pra:mprapa:51478.
  • Tortella Casares, G., 1973. Los orígenes del capitalismo en España. Banca, Industria y Ferrocarriles en el siglo XIX. Madrid: Tecnos, s.a.
  • Vidal Olivares, J., 1996. Las compañías ferroviarias y la difusión de las modernas formas de gestión empresarial en España, 1850-1914. In: Comín and Martín Aceña, eds. La empresa en la Historia de España. Madrid: Civitas, 285–301.
  • Vidal Olivares, J., 1997. La formación de los directivos en la gran empresa: el caso de la Compañía de Ferrocarriles del NORTE de España, 1858-1936. Madrid: Fundación Empresa Pública, Programa de Historia Económica, Vol. 9702, 1–119.
  • Vidal Olivares, J., 1999. La estructura de la propiedad, la organización y la gestión de una empresa ferroviaria: la Compañía de los Caminos de Hierro del NORTE de España, 1858-1936. Revista de Historia Económica, 3, 623–662. doi: 10.1017/S0212610900007953
  • Vidal Olivares, J. and Ortúñez, P.P., 2002. The internationalisation of ownership of the Spanish railway companies, 1858-1936. Business History, 44 (4), 29–54. doi: 10.1080/713999284
  • Villacorta Hernández, M.A., 2014. Prácticas de manipulación contable de la Compañía de los Caminos de Hierro del Norte de España en el periodo 1900-1923. Revista Pecvnia, 19, 1–20.
  • Villacorta Hernández, M.A. and Martínez Vara, T., 2009. Aproximación al sistema contable de los Talleres Ferroviarios de MZA durante el siglo XIX. Revista Española de Historia de la Contabilidad “De Computis”, 11 (diciembre), 116–135. doi: 10.26784/issn.1886-1881.v6i11.134
  • Villacorta Hernández, M.A. and Müller, A., 2014. Primeras aproximaciones a la auditoría legal externa de cuentas en España: comisiones investigadoras de la contabilidad de NORTE y MZA en 1923. Revista Española de Historia de la Contabilidad “De Computis”, 20 (junio), 144–174.
  • Wais San Martín, F., 1943. Origen de los ferrocarriles españoles (1829-1855). Madrid: Talleres Gráficos “Marsiega”.
  • Wais San Martín, F., 1987. Historia de los Ferrocarriles Españoles, 3ªed, (1ª ed. 1968). Ed. Fundación de los Ferrocarriles Españoles.
  • Wang, C.C., 1918. Legislative Regulation of Railway Finance in England. Illinois: University of Illinois, .
  • Watts, R. and Zimmerman, J., 1986. Positive Accounting Theory. Englewood Cliffs, NJ: Prentice-Hall Inc.
  • Legislation
  • 1829 Commercial Code (Código de Comercio).
  • 1848 Regulation 17-Feb. (Reglamento de 17 de febrero para la ejecución de la Ley sobre Compañías mercantiles por acciones. Gaceta de Madrid n.° 4905 el 18 de febrero de 1848).
  • 1850 Law 20-Feb. (Ley de 20 de febrero autorizando al Gobierno para otorgar concesiones provisionales de ferrocarriles, y conceder a las Empresas la garantía de un mínimo de interés y amortización).
  • 1856 Law 11-Jul. (Ley de 11 de julio sobre constitución de las Compañías concesionarias de ferrocarriles).
  • 1864 Royal Order 1-Sep. (Real Orden de 1 de septiembre por la que se adoptan algunas disposiciones referentes así á la facultad que las Compañías concesionarias de obras públicas tienen para emitir obligaciones hipotecarias y colocar las acciones cuya suscripción no necesitan acreditar para constituirse, como a la obligación de formar sus inventarios y valorar el activo de los mismos).
  • 1906 Royal Decree 17-Sep (Real Decreto de 17 de septiembre de 1906 en aplicación de la Ley de Utilidades), Gaceta de Madrid, 266, 23.
  • 1920 Law 29-Abr. (Ley de 29 de abril de 1920), Gaceta de Madrid, 121, 30.
  • 2007 PGC: Plan General de Contabilidad (Aprobado por Real Decreto 1514/2007).
  • Railway’s Sources
  • MZA (1858–1940): Memorias Anuales (Annual Reports). Biblioteca de la Fundación de los Ferrocarriles Españoles, Ref. E01.
  • NORTE (1859–1943): Memorias Anuales (Annual Reports). Biblioteca de la Fundación de los Ferrocarriles Españoles, Ref. C01.

Reprints and Corporate Permissions

Please note: Selecting permissions does not provide access to the full text of the article, please see our help page How do I view content?

To request a reprint or corporate permissions for this article, please click on the relevant link below:

Academic Permissions

Please note: Selecting permissions does not provide access to the full text of the article, please see our help page How do I view content?

Obtain permissions instantly via Rightslink by clicking on the button below:

If you are unable to obtain permissions via Rightslink, please complete and submit this Permissions form. For more information, please visit our Permissions help page.